📈 주간 주식 정보 보고서

우에다 가즈오 일본은행(BOJ) 총재가 도쿄 전국증권대회에서 기조적인 물가 상승률이 목표치인 2%에 근접하고 있다고 진단하며, 경제·물가 경로에 맞춰 기준금리를 계속해서 인상하고 금융 완화 정도를 조정해 나가겠다는 방침을 공식 표명했습니다.

▪️ 미 연준(Fed)의 통화정책 딜레마 심화: 재정 적자발 장기 금리 폭등이 금융 여건을 과도하게 긴축시키는 상황에서, 연준의 기준금리 인하 효과가 장기물 금리 상승에 상쇄되는 '커브 스티프닝(Yield Curve Steepening)' 위험 확대.

▪️ 월가 대형 은행의 순이자이익(NII) 방어 및 자본시장(IB) 수수료 회복: 연준의 금리 인하 사이클 진입 국면에서 순이자마진(NIM) 축소 압력을 대출 성장과 M&A·IPO 등 투자은행(IB) 부문 수수료 수익으로 상쇄할 수 있을지가 금융주 밸류에이션의 핵심 분수령.

미 국채 10년물(5.286%)과 30년물(5.673%) 금리가 재정 적자 우려로 52주 신고가를 재경신하고 2년물 금리는 4.77%로 하락하며 베어 스티프닝이 심화된 가운데, 넷리스트 특허 합의와 HBM3E 공급 호조를 탄 마이크론(+4.06%)과 헬스케어주가 반등을 주도한 반면 MSTR(-6.79%), 네비우스(-5.09%), 테라다인(-4.31%) 등…

▪️ 영란은행(BOE) 통화정책 완화 기대 후퇴: 끈적한 서비스업 물가 상승률과 임금 상승 압력으로 인해 영란은행의 기준금리 인하 속도가 더뎌질 것이라는 우려가 채권 매도세 자극.

`미셸 보우먼(미 연방준비제도 이사): (사전에 배포된 은행 규제 및 감독에 관한 공식 연설문에서 기준금리 결정 등 통화정책 경로 및 인플레이션·고용 등 거시경제 전망에 대한 발언은 일절 포함하지 않고 철저히 금융 감독 개혁안에 집중함.)`

하트넷은 2026년 전 세계 중앙은행의 금리 인상 54회, 금융 여건 긴축, 신용시장 위험을 알리는 조기 경고 신호 등을 근거로 중간선거 전까지 위험자산 회피 전략에 무게를 두고 있다고 설명.

다우존스 산업평균지수 / DJI / -0.66% (51,179.87pt) : 가격가중 지수 특성상 골드만삭스 등 금융주와 하니웰, 보잉 등 전통 산업재 우량주들이 장기 금리 상승에 따른 차입 비용 증가 우려로 동반 약세를 보이며 340pt 이상 하락.

• 기조적 물가상승률이 2%에 근접한 가운데 금융환경이 완화적인 만큼 경제·물가·금융 여건에 따라 앞으로도 기준금리를 인상해 금융완화 정도를 조정해 나갈 방침.

에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 압력을 지적하며 영란은행이 연말 기준금리를 0.25%포인트 인상할 것으로 전망.

암젠 / AMGN / +2.60% (413.08달러) : [전일 -0.09% 대비 +2.60% 상승] 차세대 비만 치료제 후보물질 '마리타이드(MariTide)'의 임상 3상 진척 기대감 및 주요 블록버스터 신약 파이프라인 승인 가속화 전망에 힘입어 대형 바이오주 강세 주도.

▪️ 비아트리스의 '혁신 신약 중심' 체질 개선 가속화: 제네릭·바이오시밀러 중심 사업 구조에서 탈피해 고마진 전문의약품 및 병원 처방 중심 혁신 포트폴리오로의 피벗 본격화.

실제 삼성바이오로직스는 기존 핵심 모달리티인 항체의약품 외에도 메신저 리보핵산(mRNA), ADC 등 다양한 사업 포트폴리오를 갖추고 있습니다.

미 국채 10년물(5.286%)과 30년물(5.673%) 금리가 재정 적자 우려로 52주 신고가를 재경신하고 2년물 금리는 4.77%로 하락하며 베어 스티프닝이 심화된 가운데, 넷리스트 특허 합의와 HBM3E 공급 호조를 탄 마이크론(+4.06%)과 헬스케어주가 반등을 주도한 반면 MSTR(-6.79%), 네비우스(-5.09%), 테라다인(-4.31%) 등…

셀트리온은 자가면역질환 치료제 ‘악템라(성분 토실리주맙)’ 바이오시밀러인 ‘앱토즈마’의 정맥주사(IV) 제형이 미국 식품의약국(FDA)으로부터 2세 이상 소아 코로나 바이러스 감염증-19(COVID-19) 적응증 추가 승인을 획득했습니다.

그는 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받은 최초의 국산 항암신약인 ‘렉라자(성분 레이저티닙)’의 성과를 후속 신약 개발로 이어가고, 오스코텍 전체 주주의 이익을 위한 이사회 중심 경영을 정착시키겠다는 구상입니다.

특히 미국 수출 감소에도 유럽향 CDMO 공급 확대와 바이오시밀러 수요 증가가 전체 수출 성장을 이끌고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

**HK이노엔의 위식도 역류질환 신약인 ‘케이캡(성분 테고프라잔)’이 비미란성 위식도 역류질환(NERD) 미국 임상3상에서 1차 및 2차 평가지표를 충족하고, 가슴 쓰림과 위산 역류 증상을 모두 유의하게 개선했습니다.**

투키사의 적응증 확대 승인은 임상3상(HER2CLIMB-05) 연구를 기반으로 이뤄졌습니다.

2) 제약/바이오: 미국 증시에서 헬스케어가 11개 섹터 중 독보적 상승 1위를 기록함에 따라 국내 증시에서도 실적 기반 대형 바이오 및 바이오시밀러 종목군으로의 방어적 수급 유입이 기대됩니다.

다만, DRAM, NAND 업황과 HBM4 출하 확대(HBM 비트 성장률 QoQ 약 50%) 등 펀더멘털은 견고하다고 평가했으며, 수급 측면에서는 삼성전자의 기계적 매도 물량이 SK하이닉스, SK스퀘어 및 반도체 장비주로 유입될 것으로 예상되는 가운데 최근 5거래일 연속 순매도(약 26억 달러)를 기록한 외국인의 매수세 복귀 여부가 핵심 관전 포인트로 제시

메모리 가격은 DRAM +11%QoQ, NAND +15%QoQ로 상승세 둔화 예상되며, 파운드리/S.LSI 부문은 영업적자 지속될 것으로 판단

1) EPS 상향 조정 여력(즉, 16단 HBM4E 퀄 업데이트(링크), 2027E HBM4 ASP 상방, 27/28E 블렌디드 메모리 가격에 대한 LTA의 영향, LSI/파운드리 수주 업데이트 등 HBM 펀더멘털 개선 근거), 2) 경영진의 현금 배분 계획(즉, 설비투자, 자사주 매입/소각을 통한 주주환원 또는 잠재적 M&A), 3) 27/28E 메모리 …

원/달러 환율이 1,336원선으로 추가 하락(원화 강세)하고 미 국채 전 만기 금리가 급반락했으나, 10월 7일 보호예수 만료 우려에 따른 SK하이닉스 ADR(-6.39%) 급락과 넷리스트 특허 합의금 지출 이슈가 불거진 마이크론(-1.73%)의 영향으로 한국물 ETF(EWY -2.64%)와 메모리 ETF(DRAM -3.49%)가 동반 조정을 겪은 반면, …

미 30년물 국채 입찰 흥행으로 금리가 급반락했으나, 삼성전자의 3분기 잠정 실적 컨센서스 하회와 오픈AI의 연간 환산 매출 하향 조정 충격이 겹치며 마이크론(-4.79%), SK하이닉스 ADR(-4.35%), DRAM ETF(-5.13%), SOXX(-3.35%) 등 글로벌 반도체·메모리 섹터 전반에 투매가 출회되었고, 원/달러 환율이 1,342원선으로 …

1) 반도체/메모리: 삼성전자의 3분기 잠정 실적(영업이익 107.4조 원)이 상향된 눈높이를 밑돌고 오픈AI의 런레이트 매출 하향 보도가 전해지며 미 증시 메모리주 전반이 급락함에 따라, 금일 국내 반도체 대형주 및 HBM 소부장 밸류체인의 단기 외국인 매도세 출회와 1차 지지선 방어 여부 테스트가 불가피합니다.

**HBM이 데이터센터향 수요라면, 로봇은 동일한 3대 메모리 공급사에 열리는 신규 최종 시장이지만 제품은 다름(저전력 DRAM·NAND 중심)

특히 HBM과 서버용 DRAM, NAND, HDD 등은 데이터센터 투자 확대의 직접적인 수혜 기업이라는 점에서 이러한 우려가 단기 차익실현 욕구를 자극.

▪️ TSMC CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate) 핵심 병목 해소: 고성능 GPU와 고대역폭 메모리(HBM)를 평면상에 연결하는 필수 기판인 실리콘 인터포저 생산을 외부 파운드리에 대규모 아웃소싱.

특히 미세공정 전환과 고대역폭메모리 적층 확대는 웨이퍼 생산량 증가 이상의 장비 수요를 만들 수 있어, 인공지능 반도체 투자 사이클이 이어질 경우 도쿄일렉트론을 비롯한 핵심 장비업체의 수혜도 지속될 가능성.

제프리스는 클라우드 사업의 성장성과 AI 서비스 확대를 긍정적으로 평가했으며, 2028회계연도 클라우드 매출 증가율이 50%를 넘어설 가능성에도 주목.

미 국채 10년물(5.286%)과 30년물(5.673%) 금리가 재정 적자 우려로 52주 신고가를 재경신하고 2년물 금리는 4.77%로 하락하며 베어 스티프닝이 심화된 가운데, 넷리스트 특허 합의와 HBM3E 공급 호조를 탄 마이크론(+4.06%)과 헬스케어주가 반등을 주도한 반면 MSTR(-6.79%), 네비우스(-5.09%), 테라다인(-4.31%) 등…

• 유니티 소프트웨어 (U) · 알파벳 (GOOGL) — AI 기반 통합 게임 개발 플랫폼을 위한 전략적 파트너십을 발표.

OpenAI의 기업가치에는 AI 서비스 시장의 폭발적인 성장과 수익성 개선, 플랫폼 지배력 확대에 대한 기대가 상당 부분 선반영된 것으로 해석 가능

▫️ `월가 B2B 소프트웨어 및 클라우드 분석팀: "구글이 클로드를 비롯한 외부 타사 모델까지 포용하는 개방형 에이전트 플랫폼을 선언한 것은 영리한 포석이다.

코어위브(CRWV.O)가 인공지능 클라우드 플랫폼을 확장하며 인도 시장에 진출합니다.

소프트웨어에서는 코어위브, 오라클, 마이크로소프트, 몽고DB, 쇼피파이가 수혜주로, 어도비와 허브스팟이 위험 종목으로 꼽혔고, 보안·인프라에서는 데이터독, 다이나트레이스, 클라우드플레어(네트워크 웹 요청의 57%가 이미 기계 생성), 옥타가 유리한 반면 드롭박스, 인튜이트, 아사나, 먼데이닷컴은 이탈 증가 위험이 있다고 봤습니다.

앱러빈 / APP / +5.13% (281.97달러) : 최근 연속 하락 조정 이후 270달러선에서 대기하던 기관 저가 매수세와 3분기 모바일 게임 광고 엔진 'AXON 2.0' 수익성 개선 기대감으로 5%대 반등.

Jefferies가 클라우드 사업 성장에 주목해 중국 인터넷 업종 최선호주로 선정하고 목표 주가를 상향 조정하면서 주가 상승

다만 이번 보도는 실제 매출 감소가 아니라 클라우드 파트너 매출 포함 여부 등 집계방식의 차이에서 비롯된 시장의 과대 추정이며, OpenAI의 연환산 매출은 7월 이후 70% 넘게 증가하는 등 빠른 성장세를 유지하고 있다는 점에 주목.

전력 공급 믹스에서는 태양광과 풍력을 필두로 한 재생에너지 발전 비중이 2027년 27%까지 확대되는 반면, 전통 석탄 발전 비중은 15%로 축소되며 에너지 전환과 전력망 병목이 동시에 심화될 전망입니다.

▪️ 재생에너지 발전 비중 27% 도약: 신규 태양광 및 풍력 설비 연계 확대로 재생에너지의 미국 전체 발전 믹스 비중이 2027년까지 27% 수준으로 가파르게 상승.

**관련주 : **신재생에너지(태양광·풍력 등)

▪️ '간헐성 재생에너지 확대' vs '24/7 무정전 전력 요구'의 딜레마: 날씨에 따라 발전량이 변동하는 재생에너지 비중(27%)이 높아지는 반면, 데이터센터는 24시간 안정적인 기저부하를 요구해 가스 터빈 및 원자력의 백업 가치 급등.

▪️ 분산 발전 및 대체 에너지 밸류체인 수혜 확산: 계통 연계와 파이프라인 인허가 병목이 동시에 심화됨에 따라 현장 설치형 소형모듈원전(SMR), 지열, 현장 ESS 등 독립형 전원에 대한 빅테크의 러브콜 강화.

▫️ `미국 유틸리티·전력망 협회 관계자: "데이터센터 수요를 감당하기 위해 재생에너지 보급을 가속하고 있지만, 계통 안정성을 지탱할 천연가스와 원자력 등 신뢰할 수 있는 기저 전원 없이는 전력망 붕괴 위험을 피하기 어렵다."`

- 미국 섹터 동향: 중동 지정학적 충격에 따른 국제유가 폭등(브렌트유 +3.95%, WTI +3.64%)으로 에너지(+2.7~3.3%)가 독보적 강세를 보였고, 경기방어주인 필수소비재(+2.2%)와 금융(+0.5%)이 선방한 반면, IT·반도체(-3~5%대)와 대형 기술주가 동반 급락하며 하락을 주도했습니다.

2) 정유/화학 및 경기방어주: 유가 폭등에 힘입은 정유·에너지 섹터와 안정적 배당 매력을 갖춘 음식료·필수소비재 등 경기방어 종목군으로의 단기 피신성 순환매 수급 유입이 기대됩니다.

전기차·배터리·태양광·풍력·SMR·전력반도체 등은 ‘10대 녹색산업’으로 선정해 집중 육성한다.

태양광·풍력·2차전지 주요 품목에는 국내생산세액공제를 도입하고 SMR의 국가전략기술 지정도 추진한다.

우주통신에서는 스페이스X의 위성 직접통신 네트워크 확대가 기존 통신업체와 경쟁사에 부담으로 작용.

미국 연방통신위원회(FCC)의 거래 승인이 완료되면 위성 이동통신망과 지상 이동통신망을 결합한 새로운 네트워크 구조를 구축해 T모바일, AT&T, 버라이즌과 경쟁할 계획.

• AST 스페이스모바일 (ASTS) — 스페이스X가 미국 연방통신위원회(FCC)로부터 1만5,000기 규모의 위성 기반 휴대전화 직접 연결 네트워크 구축 승인을 받으면서 경쟁 환경에 변화가 예상됨.

🖥✏️ **스페이스X, FCC서 1.5만 기 '스타링크 모바일' 위성 승인 확보 및 전국 800MHz 주파수 인수…통신 3사 급락 속 스코샤뱅크, 버라이즌 목표가 하향**

더불어 마벨테크(+5.81%)가 인베스터 데이에서 장기 AI 성장 전망을 제시하자 맞춤형 칩과 네트워크, 광통신 관련 종목군이 강세를 보이며 기술주 상승을 주도.

Jefferies가 클라우드 사업 성장에 주목해 중국 인터넷 업종 최선호주로 선정하고 목표 주가를 상향 조정하면서 주가 상승

Citi는 이번 소식을 타워주에는 순긍정적, 통신사·케이블주에는 지속적인 리스크, 그리고 미국 모바일 시장에서 네트워크 기반 전략을 구축하려는 스페이스X(SPCX)에는 긍정적인 재료로 평가합니다.

T모바일US 12.49%, AT&T 9.92% 하락하며 위성 통신과의 경쟁 우려가 커짐.

▪️ 통신 타워 리츠(AMT, CCI, SBAC)의 반사이익 모멘텀: 스페이스X가 800MHz 지상 네트워크 구축을 위해 기존 통신탑 부지를 임차해야 할 가능성이 제기되며 통신 타워 인프라 기업들에 신규 수요 기대감 유입.

마벨테크의 매출이 급증할 것이라는 전망은 데이터센터 네트워크, 광통신, 트래픽 확대 등에서 관련 산업의 수요에는 구조적으로 긍정적.