📈 주간 주식 정보 보고서

월가 은행권 및 매크로 전략가들: 워시 의장이 "감독이나 결제망에서의 실수는 통화정책 신뢰성까지 붕괴시킨다"고 직격한 것은, 향후 연준이 단순한 기준금리 조정을 넘어 상업은행 자본 건전성 점검, 비은행 금융기관(그림자 금융) 리스크 모니터링, 그리고 AI 기반 지급결제 보안망 구축에 전방위적 행정력을 집중할 것임을 예고한다.

통화정책 및 규제 성향: 신중한 관망 및 속도 조절 / 금융감독 거버넌스 전면 쇄신 (Pragmatic Wait-and-See & Supervisory Reform; 9월 25bp 기준금리 인상 이후 추가 정책 조치에 대한 시급성이 없음을 명확히 하며 경제 데이터 전개를 관망·평가하자는 인내심을 피력하는 한편, 실리콘밸리은행(SVB) 파산 당시 노출된 연준…

`우에다 가즈오(일본은행 총재): 일본은행은 실물 경제, 물가 지표, 그리고 금융 환경의 추세를 엄정히 평가하면서 점진적인 기준금리 인상(Gradual rate hikes)을 지속해 나간다는 기본 방침을 명확히 재확인한다.`

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향후 핵심 체크포인트는 2027년 NII 성장률 8% 이상 달성 여부, 대출 및 무이자성 예금 증가세, 순이자마진 개선 지속성, 조정 영업비용 185억달러 수준의 안정화, 200~300bp 영업레버리지 목표 달성, CET1 비율 회복, 신용카드 연체율과 대손상각률 추이, 투자은행 및 FICC 수익 회복, 그리고 G-SIB 및 최종 자본규제 변화에 따른 주주…

은행 이익은 감소했지만 증시 호조에 힘입은 증권 등 금융투자 부문의 순이익이 70% 넘게 급증하며 전체 실적 성장을 주도.

향후 증시 강세가 지속될 경우 증권사를 보유한 금융지주의 비은행 이익 확대와 주주환원 여력에 긍정적으로 작용할 가능성.

버리는 AI 투자 확대 과정에서 데이터센터 임대 계약, 은행 대출, 사모신용, 반도체 보증, 보험 기반 금융 조달 등이 복잡하게 연결되면서 금융 리스크가 확대되고 있다고 지적.

금융시장은 예상보다 매파적인 발언이 나오지 않았다는 점을 긍정적으로 해석하면서 미국 시간외 선물이 상승하고 국채금리 하락, 달러 약세, 비트코인은 반등.

`베스 햄맥(클리블랜드 연방준비은행 총재): 지속적인 인플레이션 기대 심리의 증가는 연준의 더욱 강력하고 단호한 정책 대응을 필요로 하며, 이는 연준의 통화정책 추가 강화(기준금리 인상) 위험을 지속적으로 높이고 있다.`

HBM·SoCAMM·CXL 등 메모리 제품이 다양해지고 맞춤형 반도체가 확대되면서 신뢰성 평가와 불량 분석 수요 증가 전망

10월 10일 상하이에서 열린 제4회 집적칩 및 칩렛 컨퍼런스에서 창신메모리테크놀로지(CXMT; 688825 CH, 매수)의 차오칸위 총재가 차세대 DRAM 셀 아키텍처(4F²)의 진전 상황을 공개했으며, 연말까지 4F² 아키텍처와 웨이퍼 레벨 하이브리드 본딩을 적용한 DDR5 RDIMM을 출시할 것으로 예상한다고 밝혔습니다(뉴스).

이 회사는 독자적인 엑스태킹(Xtacking) 웨이퍼 본딩 기술을 NAND를 넘어 DRAM으로 확장하고 있으며, 국내 NAND 범용 제품 공급업체에서 차세대 AI 메모리로 나아가는 것을 목표로 하고 있습니다.

HBM 웨이퍼 배정 확대로 DRAM 업계의 비트 생산 계획이 하향 조정되고 있는 만큼 4Q26과 내년에도 우호적인 가격 환경이 지속될 것으로 예상합니다.

AI 수요 확대와 DRAM 가격 상승이 실적 개선 배경으로 제시됐으며 중국 메모리 산업의 성장과 생산능력 확대는 마이크론·SK하이닉스·삼성전자의 중장기 시장점유율과 가격 결정력에 영향을 줄 수 있는 변수.

JP모건은 내러티브 반전의 촉매로 밀도 축소에도 지속되는 HBM 웨이퍼-투-다이 페널티, 에이전틱 CPU 수요에 따른 광범위한 메모리 수요 상향, 주주환원 업데이트를 꼽았으며, 에이전틱 CPU 메모리 수요가 가장 과소평가된 요인이라고 보았습니다.

또한 **2028년 이전까지 HBM 시장 수요 증가 속도가 기존 D램(DRAM)을 지속적으로 앞지를 것으로 예상되며, 메모리 산업의 수급 긴장 상태(공급 부족)가 계속 유지될 것으로 전망**했다.

메모리 업종은 아시아 반도체 업종의 주가 하락을 반영하며 하락 출발했으나, 장 중 반발 매수세 유입되며 낙폭 축소 및 상승 전환

향후 핵심 체크포인트는 2026년 매출 성장률 약 44% 달성 여부, 4분기 매출총이익률 65~67% 유지, N2 매출 비중 확대와 수율 개선, 2027년 A14 시험생산 일정, 2028년까지의 CapEx 증가 속도, 해외 공장 마진 희석 3~4%p 관리, 첨단 패키징 생산능력 확대, 장비 및 HBM 공급망 병목 해소, 그리고 AI 반도체 고객사의 장기 수…

전일 한국 증시는 AI 투자수익률과 신용위험 우려에 반도체 중심으로 급락했지만 미국 증시가 장중 낙폭을 축소하고 코스피 야간선물도 4% 가까이 급등한 점을 감안하면 반발 매수 유입으로 강한 상승 출발이 예상.

‘키트루다 바이오시밀러’의 FDA 허가 신청 접수 사실이 공개된 첫 사례로, 비교 임상3상 유효성 시험을 생략하고 허가 심사에 진입했다는 점에서도 의미가 있습니다.

**HLB그룹이 담관암 치료제인 ‘리픽투(LYRFIGTU, 성분 리라푸그라티닙)’의 미국 식품의약국(FDA) 승인을 시작으로 후속 신약과 차세대 바이오 사업에서 이어질 새로운 성장 가능성을 투자자들에게 제시했습니다.**

**바이오엔테크가 개발 중인 mRNA 기반 항암 면역치료제 후보물질인 ‘BNT113’이 HPV16 양성 두경부 편평세포암 임상2·3상에서 무진행 생존기간(PFS) 개선을 입증하는데 실패했습니다.**

항암제와 면역질환 치료제에서 후기 임상시험 결과 발표 및 규제 승인 관련 이벤트가 예정돼 있어 추가적인 신약 파이프라인 가치 상승 가능성 존재.

신약 개발에서 바이오마커(생체표지자)의 활용이 확대되면서, 임상시험 데이터의 신뢰성을 확보하기 위해서는 정확하고 재현성 있는 생체분석법이 필수적이라는 미국 식품의약국(FDA) 전문가의 제언이 나왔습니다.

SK바이오팜은 ‘세노바메이트(미국 제품명 엑스코프리)’의 독자 개발과 미국 식품의약국(FDA) 승인, 미국 직접 상업화를 통해 축적한 경험을 바탕으로, 이번 콘퍼런스에서 글로벌 신약 개발 생태계 내 새로운 협력을 모색하는 주체로서 역할을 확대하고 있음을 보여줬습니다.

종근당은 최근 미국 샌디에이고에서 열린 ‘제17회 월드 ADC 샌디에이고(World ADC San Diego)’에서 차세대 항암신약 후보물질인 ‘CKD-DAC’ 전임상 연구 결과를 포스터 형태로 발표했습니다.

리가켐바이오는 지난 4월 미국 식품의약국(FDA)에 LCB02A에 대한 임상시험계획(IND)을 제출해 5월 승인을 받았습니다.

• 에데사 바이오텍 (EDSA) — 미국 FDA가 백반증 치료 후보물질 EB06의 임상 2상 시험계획 승인.

**중국 바이오기업 켈룬이 MSD와 글로벌 개발을 진행 중인 TROP2 표적 ADC 치료제 ‘사시투주맙 티루모테칸’의 임상3상 결과를 ESMO 2026에서 공개합니다.**

AI 추론·모델 테스트·클라우드 작업을 지원하며, 소프트웨어 및 SaaS 기업을 중심으로 아시아·일본·유럽 지역에서 신규 고객 확보가 증가.

세일즈포스(+2.09%)는 BOA가 기업의 업무 프로세스와 고객 데이터가 기존 플랫폼에 통합돼 있어 AI 기술이 오히려 기존 소프트웨어의 경쟁력을 강화할 수 있다고 평가하며 투자의견을 시장 수익률 하회에서 매수로 두 단계 상향하고 목표주가를 160달러에서 285달러로 크게 높이자 상승.

▪️ 중국 AI 및 클라우드 섹터 투자 심리 회복: 단순 테마성 AI 개발을 넘어 실질적인 현금흐름 창출 궤도에 올랐음이 확인됨에 따라 글로벌 기관 투자자들의 중국 플랫폼주 선별 매수세 유입 가능성.

주요 우려 사항으로 거론된 것은 (i) 오픈소스 LLM의 비중 증가가 독점 모델의 ARR에 도전하고 있다는 점, (ii) 향후 몇 년간 모델 레이어의 ROIC 상황이 어떻게 전개될 것인지, (iii) 하이퍼스케일러와 네오클라우드의 자금 조달 지속 가능성이었습니다.

소프트웨어·SaaS 기업을 중심으로 신규 고객이 증가하고 있으며, 물류 AI·미디어 GPU 컴퓨팅·의료 보안 인프라 등으로 활용 영역 확대.

9월 CPI가 예상을 웃돌며 연준의 추가 인상 우려 속에 하락 출발했고, 가트너의 AI 인프라 투자수익률 경고와 코어위브 회사채 금리 급등이 겹치며 AI 반도체·네오클라우드·전력 등 AI 관련주 전반으로 매도 확산.

그의 피드백에 따르면 AI 트레이드에 대한 투자자 심리는 여전히 엇갈리고 있으며, 주요 우려 사항은 (i) 오픈소스 LLM의 비중 확대가 독점 모델의 ARR을 위협하고 있다는 점, (ii) 모델 레이어에서 향후 몇 년간 ROIC 상황이 어떻게 전개될지, (iii) 하이퍼스케일러와 네오클라우드에 대한 자금 조달의 지속 가능성입니다.

다만 금리와 인플레이션 상승으로 부채 상환 우려가 커지면서 코어위브, 네비우스 등 네오클라우드 기업들의 주가와 채권이 급락했고, 호주 경쟁사 퍼머스(Firmus)는 200억 달러 규모 IPO를 철회하는 등 AI 인프라 업종 전반이 매도세에 직면해 있습니다.

세일즈포스(+4.57%)는 BOA가 투자의견을 매수로 상향한 영향이 지속된 가운데 에이전트포스의 연간 반복매출이 15억 달러로 증가하는 등 AI 서비스의 실제 수익화가 진행되고 있다는 평가가 긍정적.

특히 광통신 기업들은 GPU 성능 향상에 따른 고속 광트랜시버와 광학 부품 수요 확대를 반영해 높은 성장률과 밸류에이션을 평가받아 왔지만 네오클라우드 기업들의 자금조달 여건이 악화되고 데이터센터 건설 일정이 조정되면 이러한 부품들의 발주 시점도 늦춰질 수 있다는 점이 하락 요인.

Invesco S&P 500 동일가중 ETF / RSP / +0.07% (213.19달러) : 반도체 및 메가캡 테크의 부진에도 불구하고 490여 개 중대형 가치주, 유가 상승 수혜 에너지주, 필수소비재 전반으로 매수세가 확산되며 강보합 수성.

`시진핑(중국 국가주석): 내몽골 자치구는 풍부한 풍력 및 태양광 등 신재생 녹색 에너지 자원과 지리적·기후적 이점을 바탕으로, 전국을 뒷받침하는 녹색 연산력 기지이자 서부 대개발의 핵심 거점으로 자리매김해야 한다.`

재생에너지의 단순 정격용량보다 실제 공급 가능한 전력 확보가 중요해지면서 LNG, 원전, 송배전망을 동시에 확충해야 하는 환경으로 이동.

`아민 나세르(사우디 아람코 CEO): 현실적인 에너지 안보는 석유와 가스의 안정적 생산 기반 위에서 신재생 에너지와 수소를 점진적으로 통합해 나가는 균형 잡힌 로드맵에서 출발해야 한다.`

구리는 칠레 안토파가스타의 정광 판매 입찰에서 제련수수료(TC)가 하락에 따른 공급 부족 우려가 북각되며 상승 .알루미늄은 공급 확대 우려에도 달러 약세에 상승.

북미 AI 데이터센터와 재생에너지 투자 확대로 **ESS 수요가 증가하면서 국내 배터리 3사의 LFP 양극재 확보 경쟁이 본격화**되고 있습니다.

전기차 시장이 주춤한 가운데 AI 데이터센터 확대와 재생에너지 보급으로 전력저장장치(ESS) 수요 증가

✔️ **LNG 수요 전망은 오히려 하향:** 에너지 안보에 대한 우려로 일부 국가가 LNG 수입시설 계획을 취소하고 석탄·재생에너지·원자력으로 전환.

에너지 안보 및 시장 성향: 구조적 공급 위기 경고 및 다변화 현실주의 (Structural Supply Realist; 글로벌 원유 시장의 위기와 정제 연료 가격 폭등을 강력히 경고하고, 육상 상업용 비축유가 60억 배럴 미만으로 고갈된 상태에서 호르무즈 해협 정상화 이후에도 재고 정상화에 최대 2년이 소요될 것으로 진단하며, 제4·제5 대체 수출 루트 …

에너지, 유틸리티, 필수소비재 등 6업종 상승

원화 강세와 실적 우려로 약세였던 화장품주가 저가 매수세 유입으로 반등함.

"글로벌 노트북 시장은 완제품 수요 부진과 그래픽처리장치(GPU) 공급 부족, 부품원가(BOM) 상승에 따른 가격 인상, 유통 채널 재고 조정이 맞물려 올해 패널 출하량이 전반적인 감소 압력을 받고 있다.

ㆍ 중국 철강 유통가격: 국경절 연휴 이후 거래 재개 불구, 수요 부진과 원재료 가격 하락 반영되며 약세 지속

** 화장품주, 반발매수세에 강세…달바글로벌 8%대 상승(종합) (연합뉴스)**

원화 강세에 따른 실적 우려로 약세였던 화장품주가 장 초반 일제히 강세임.

** 화장품주, 반발매수세에 강세…달바글로벌 6% 상승 (연합뉴스)**

[방송과엔터테인먼트] 알아두면 쓸모있는 콘텐츠 캘린더

식품·에너지·유통 제외 PPI는 9월 +0.5%로 단월로는 높아 보이나, 3개월 평균 월 0.40%, 6개월 평균 월 0.45%로 6개월 평균 이하.

K-콘텐츠의 글로벌 확산은** 콘텐츠 산업을 넘어 한국 화장품·음식료품과 관광지를 해외에 알리는 홍보 효과**로도 이어질 수 있습니다.

▶ **3Q26 유통 업종 실적 부진은 매수 기회, 연말 소비 회복 기대**