📈 주간 주식 정보 보고서

**삼성바이오에피스의 항암제 신약 후보물질 ‘SBE303’이 미국 FDA으로부터 ‘패스트트랙’ 의약품으로 지정됐습니다.

발표 대상에는 차세대 ADC와 이중특이성 항체 등 개발 중인 항암신약 후보물질과 기존 허가 치료제의 임상·바이오마커 분석 결과 등이 포함됩니다.

**[ESMO] 중국 바이오기업인 아케소가 미국 서밋테라퓨틱스와 공동으로 개발 중인 PD-1·VEGF 이중특이항체 ‘이보네시맙’을 항암화학요법과 병용한 결과, 진행성 담도암 1차 치료 임상3상에서 기존 표준 치료인 ‘임핀지’ 병용요법 대비 사망 위험이 25% 감소했습니다.**

**[ESMO] 아스트라제네카의 면역항암제인 ‘임핀지’와 화이자·아스텔라스가 공동으로 개발한 항체약물접합체(ADC)인 ‘파드셉’을 활용한 수술 전후 치료요법이 근육 침윤성 방광암(MIBC) 환자 대상 임상3상에서 기존 치료 대비 질병 관련 사건 발생 위험과 사망 위험을 모두 절반 가까이 낮췄습니다.**

미국에서는 리툭시맙 바이오시밀러의 FDA 승인을 확보.

이번 신약 승인은 중국 내 27개 병원에서 진행된 임상3상 결과를 바탕으로 이뤄졌습니다.

**2026년 1월 FDA로부터 방사성의약품 후보물질의 임상 1상 승인 획득

●[ESMO] 글로벌 항암신약 무대 오른 K바이오…암백신·ADC 3상에 쏠린 눈

이와 함께 글로벌 제약사들의 개인맞춤형 메신저 리보핵산(mRNA) 암백신과 ADC, 이중항체의 후기 임상 결과도 발표돼 항암 치료의 최신 개발 흐름을 확인할 수 있을 전망입니다.

- 당사는 2026년 03월 25일 CRO 업체로부터 대만 식품의약품청(TFDA)에 임상시험계획변경승인(1/2상)이 되었음(2026년 03월 24일)을 통보 받았습니다.

- 첨단 고대역폭메모리(HBM), 선단 공정 DRAM(1c/1-gamma), 3D NAND 고단화(300단 이상) 및 파운드리/로직 2나노 GAA 전환이 WFE 슈퍼사이클을 견인할 것으로 명시.

마이크론의 DDR6, DDR5 대비 대역폭 2배·LPDDR6는 전력 효율 35% 개선, 모두 차세대 1δ DRAM 노드 기반으로 제작되며, vHBM은 수직 구조로 전환하고 G11 NAND는 400단을 넘어섭니다

마이크론은 DRAM·HBM·NAND 전반에 걸친 다세대 로드맵을 공개하며, AI의 각 단계마다 메모리 수요가 급증하고 있고 에이전틱 AI는 AI 추론 대비 메모리 수요가 30배 늘었으며 피지컬 AI가 10배 이상의 성장이 예상되는 다음 수요처라고 밝혔습니다.

NAND, DRAM, 파운드리·로직, 후면 전력공급 및 패널레벨 패키징 전반에서 시장 기회 확대와 점유율 상승 추진.

HBM과 메모리 공급 부족 기대가 투자심리 회복을 뒷받침했으며, 반도체 장비와 광통신 관련 종목까지 매수세 확산.

CoWoS에 대한 강한 수요가 지속되는 가운데 메모리 반도체의 후공정 투자 또한 확대.

**AI 메모리 수요 확대와 DRAM 가격 강세가 맞물리며 실적 성장 기대감이 높아지고 있습니다.**

DRAM 로드맵의 핵심은 2027년 하반기 양산 램프에 들어갈 1δ(1-델타) 노드로, 1γ 대비 비트 밀도가 20% 중반대 개선되고 옹스트롬 수준의 공정 제어와 첨단 HKMG CMOS를 적용해 미국에서 생산되며, HBM5·vHBM·vEIM·DDR6·LPDDR6 등 고성능 제품을 지원합니다.

TSV를 쓴다는 점에서 고대역폭메모리(HBM)와 비슷하지만, HBM이 데이터 전송속도에 초점을 맞춘 것과 달리 3DS는 기존 D램 인터페이스를 유지하면서 용량 확대에 집중한다.

아처 CEO는 “‘27년 장비 투자 증가율은 DRAM이 가장 높고, 첨단 파운드리·로직과 NAND가 뒤를 이을 것으로 예상된다.

미니맥스는 티헤드(T-Head), 쿤룬신(Kunlunxin) 등 칩 업체와 Together AI, Fireworks, BaseTen, Modal, DigitalOcean 등 추론·클라우드 플랫폼, 그리고 vLLM, SGLang, Hugging Face, ModelScope 등 오픈소스 커뮤니티와 협력해 공개 첫날부터 접근성을 확보했습니다.

종합하면 소프트웨어와 인프라 사업의 성장 가속, Red Hat 및 OpenShift의 견조한 성과, Confluent와 Lightwell의 신규 사업 기회, 생산성 개선 및 FCF 전망 상향 등을 바탕으로 하이브리드 클라우드와 AI 중심의 사업 전환이 진전되고 있는 실적.

특히 미 증시에서 강세를 보인 클라우드, AI 소프트웨어, 테슬라, 모더나 관련 종목군, 엔비디아 관련 컨퍼런스, 유럽 종양학회 모멘텀 등을 주목하는 경향이 높기 때문.

반면 오라클 재팬(4716)은 보도 톤이 점진적으로 개선되고 있어, AI 발전을 둘러싼 우려가 어떤 의미에서는 공매도 세력 자신의 실패의 결과로서 시스템·소프트웨어 관련 종목의 재평가를 촉진하고 있을 수 있으며, 전반적으로 숏 측 내러티브가 완전히 바뀐 것은 아니지만 이들 종목은 현재의 AI 내러티브, 부진한 주가, 커지는 불확실성 속에서 안전자산으로서 '…

하이브리드 클라우드와 AI 관련 소프트웨어 수요 확대가 성장에 기여하며 소프트웨어 중심의 사업 전환이 지속되고 있음을 확인.

기업들의 하이브리드 클라우드 도입 확대가 소프트웨어 사업의 성장동력으로 작용.

클라우드 서비스 계약, 커서 인수, 그록 봇을 포함한 SI 모델 및 소프트웨어 애플리케이션 사업 확대가 성장 견인.

네오클라우드 업종의 목표 주가 상향 조정 보고서로 인해 AI 자본 조달 우려가 일부 해소된 영향으로 Nvidia(+1.4%), Broadcom(+1.8%), TSMC(+1.8%) 등 AI 업종에 전반적인 반발 매수세 유입되며 상승 마감.

대형 클라우드 플랫폼과 달리 소규모 네오클라우드 업체들은 엔비디아에 대한 의존도가 높아 경쟁사 장비 도입이 엔비디아와의 관계에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 우려.

마이크로소프트는 애저 클라우드 성장률과 AI 인프라 투자 규모, 구글은 클라우드 성장과 AI 서비스 수익화가 핵심.

금융, 은행, 카드: 장기금리 안정과 경기 우려 완화에 동반 상승

은행·증권·보험·카드사뿐 아니라 저축은행과 법인보험대리점 등으로 보안 지원 범위 확대

그러나 금융시장에서는 유가 상승에 따른 물가 우려보다 기술주 약세와 글로벌 위험회피에 따른 안전자산 수요가 확대되면서 미국과 독일 국채금리는 하락.

• 한국은행은 10월 22일 금융통화위원회에서 기준금리를 3.00%로 동결할 것으로 예상.

특히 장기금리 상승세가 확대되자 은행들이 보유한 국채와 채권의 평가손실이 증가할 수 있다는 우려가 부각.

10월 30일 일본은행도 기준금리 1.25% 동결이 예상, 우에다 총재의 매파적 발언은 엔화 반등과 글로벌 캐리트레이드 청산을 유발할 가능성.

• 일본은행(BOJ)은 10월 금융정책결정회의에서 물가상승률이 사실상 2% 목표에 도달했다고 평가하면서도 연속적인 금리 인상은 보류할 가능성이 있다고 니혼게이자이신문이 보도.

• 뉴질랜드 중앙은행이 10월 28일 기준금리를 0.25%포인트 인상해 3.00%로 높일 것이라는 전망이 우세.

• 주요국 통화정책: 미국 연준(Fed) 11월 3일 중간선거 직전 FOMC서 금리 동결 유력 / 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ) 25bp 기준금리 인상(3.00%) 전망 우세

Citi는 인플레이션이 목표에 대체로 도달했다고 판단되더라도 금융 여건이 여전히 완화적이라는 평가는 바뀌지 않을 것이며, 일본은행이 추가 금리 인상 의지를 계속 시사할 것으로 봤습니다.

향후 핵심 체크포인트는 2026년 조정 EPS 3.92~4.02달러 가이던스 상단 달성 여부, 2032년까지 EPS CAGR 8% 이상 유지, Dominion 결합 승인 및 거래 조건, 36.7GW 개발 수주잔고의 실제 매출 전환, 배터리 저장설비 신규 수주 증가, 16.5GW 연방정부 허브 프로젝트의 수수료 수익 확대, 2032년까지 120억~170억달러…

• 리비아 에너지 정상화: 국영석유공사(NOC), 브레가 정유공장 및 시르테 메탄올 2개 공장 재가동 (일 6,000만 입방피트 가스 전력망 공급 복구)

칩보다는 전력·냉각·인프라 제약이 더 크지만, 2027년 말까지 20GW 전력 확보를 목표로 하고 있고 가스 외에 태양광·풍력도 검토 중이며, 로켓 사업에서 쓰는 첨단 주조 기술로 가스터빈 블레이드와 베인을 직접 생산해 업계보다 빠르게 전력을 가동할 수 있다는 강점이 있습니다.

전력 수요 증가와 재생에너지 확대에 따른 저장설비 수요가 강하게 나타나면서 Energy Resources의 신규 성장동력으로 부상.

NextEra Energy의 Q3 2026은 조정 EPS가 전년 대비 9.7% 증가하고 Energy Resources의 이익이 약 13% 성장하면서 전력사업과 재생에너지 개발사업 모두에서 견조한 성장세를 보여준 실적으로 평가.

신규 프로젝트 3.7GW 중 배터리 에너지저장장치가 2.4GW, 태양광이 0.6GW, 풍력이 0.7GW를 차지.

또한 “가스터빈뿐 아니라 태양광과 풍력 등 다양한 전력 공급원을 활용하고, 전력·냉각 설비를 통합한 모듈형 AI 추론 컴퓨팅 시스템을 생산해 여러 지역에 분산 배치할 수도 있다”고 설명했다.

• 엑스에너지 (XE) · 아마존 (AMZN) · 아메리칸 일렉트릭 파워 (AEP) — 인디애나주 폐쇄 석탄발전소 부지에 960MW 규모의 소형모듈원전(SMR) 건설을 추진하는 공동개발 계약을 체결.

**AI 데이터센터와 재생에너지 확대에 따라 전기를 저장하는 ESS 시장이 빠르게 성장하고 있습니다.**

📌** AI·재생에너지 확대와 배터리 가격 하락

강세 시나리오 목표주가는 280달러(2025~2030년 매출 연평균 성장률 65%, FCF 25% 확대, EV/FCF 배수 5배 상향), 기본 시나리오는 250달러(연평균 성장률 57.5%, 2028년 FCF 마진 55%), 약세 시나리오는 140달러(연평균 성장률 40%, FCF 25% 축소, EV/FCF 배수 5배 하향)입니다.

#NewsSOXL #CATL #닝더스다이 #2차전지 #어닝쇼크 #전기차배터리 #배터리공급망 #글로벌EV

**[삼성SDI, 전고체 배터리 내년 양산 본격화...휴머노이드 선점·전기차 확대 추진]**

✅ **삼성SDI, 전고체 배터리 내년 양산 본격화...휴머노이드 선점·전기차 확대 추진**

- 휴머노이드용 전고체 배터리 양산 경험을 기반으로 공정 안정성과 품질 관리 역량을 확보한 뒤 전기차용 대형 셀로 확대할 계획

종합하면 산업용·자동차 수요 회복과 데이터센터 성장 가속화, 높은 수익성 및 현금창출력을 바탕으로 긍정적인 실적 모멘텀이 확인됐지만 생산능력 확대 과정의 공급망 제약과 높은 재고 수준은 단기 위험 요인.

GM은 기존 전기차 대비 차량 중량 15% 감소, 에너지효율 20% 개선, 필요 배터리 용량 20% 축소, 공기역학 성능 25% 개선을 목표로 제시했음.

향후 핵심 체크포인트는 2026년 조정 EPS 3.92~4.02달러 가이던스 상단 달성 여부, 2032년까지 EPS CAGR 8% 이상 유지, Dominion 결합 승인 및 거래 조건, 36.7GW 개발 수주잔고의 실제 매출 전환, 배터리 저장설비 신규 수주 증가, 16.5GW 연방정부 허브 프로젝트의 수수료 수익 확대, 2032년까지 120억~170억달러…

** [중국 특징주] 화웨이 자율주행 사업부·CATL...전기차 배터리 교체 자동...

조정 주당순이익은 3.70달러로 시장 예상 3.63달러를 상회했으며, 대형 픽업트럭 판매 호조와 손실이 컸던 EV 판매 비중 축소가 실적 개선에 기여했음.