미국 증시는 8월 PPI가 예상을 상회하며 인플레이션 재가속 우려로 전반적 하락마감했다. S&P500 -0.58%, 다우 -0.60%, 나스닥 -0.65%, 러셀2000 -1.04%로 중소형주의 낙폭이 확대되었으며, VIX는 8.38% 상승한 17.84를 기록했다. 2년물 국채금리가 4.58%까지 상승해 2024년 이후 최고 수준을 기록하면서 장기 성장주의 밸류에이션 부담이 확대되었고, WTI유는 지정학 리스크로 +7.78% 급등했다.

미국 인플레이션 재가속으로 장기금리가 급등하며 한국 증시에도 부정적 영향이 예상된다. 코스피는 기술주 약세와 에너지 업종의 변동성 확대로 추가 하락 압력을 받을 수 있으며, 특히 반도체주(삼성전자, SK하이닉스)와 2차전지주의 약세가 지속될 가능성이 높다. 유가 급등은 정유주와 화학주에는 긍정적이나, 기초 산업의 원가 상승으로 제조업 전반에 부담이 될 것으로 보인다. 미국의 긴축 가능성 고조는 외국인 자금 유출 압력을 높일 수 있어 코스닥의 낙폭 확대가 우려된다.

8월 미국 PPI는 전년 대비 5.4% 상승으로 예상 5.3%와 이전 4.7%를 상회하며 인플레이션 재가속 신호를 보냈다. 핵심 PPI도 4.6%로 높은 수준을 유지했고, 주간 신규 실업수당 청구는 20.6만 건으로 예상과 대체로 부합해 고용 둔화 신호는 제한적이었다. 강한 물가 상승과 견조한 노동시장의 동시 확인으로 연준의 추가 긴축 가능성이 재차 가격에 반영되었다.

코스피는 7,033.92pt로 소폭 하락(-0.25%, -17.72pt)하며 약세를 나타냈으나, 코스닥은 836.92pt로 상승(+0.79%, +6.55pt)하며 기술주 중심의 회복세를 보였다. 외국인의 지속적 매도 압력 속에서도 기관의 매수로 코스피 낙폭을 제한했고, 코스닥은 기관의 적극적 매수(+134억)가 주도했다.

반도체·로봇 등 기술주가 주도적으로 매수되며 코스닥 상승을 견인했다. 덕산네오룩스(+4.49%) 등 OLED·플렉서블 소재 기업과 AI·휴머노이드 로봇 업계가 관심을 받았으며, 아이엘의 리드엔지니어링 인수(128억원) 등 기업공시도 긍정적으로 평가됐다. 금융권은 KB금융의 블룸버그 협약, 은행 정기예금 금리 인상 등으로 개별 호재를 기록했으나 전반적 지표주 약세로 코스피를 눌렀다.

코스피는 외국인의 당일 매도세(-249억)가 지배적이었으나, 기관(+43억)과 개인(+38억)의 매수로 낙폭을 완화했다. 20일 누적 기준 외국인 지속 매도(-738억)와 개인의 대규모 손절(-1,709억)이 부각되는 가운데, 코스닥은 기관의 강한 수급 개선(당일 +134억)이 긍정적 신호로 작용했다.